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什么是流动性挖矿?流动性挖矿的风险

2020-10-11 14:13:27 来源: 百度搜索更多类似文章,点击进入>>>

流动性挖矿是什么?自2008年之后,挖矿一词被赋予了新的含义,不再是指矿工开采矿产从而获得财富的过程,而变成了挖取数字货币的过程,而随着Compound及Balancer项目的上线,流动性挖矿热度爆增,而对于大多数投资者来说,并不了解流动性挖矿,那么,流动性挖矿到底是什么呢?下面小编就来给大家通俗的讲解一下什么是流动性挖矿?希望通过本文,投资者都能了解流动性挖矿。

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什么是流动性挖矿?

DeFi 领域的「流动性挖矿」,是指通过具有挖矿机制的 DeFi 产品,按照要求存入或者借出指定的代币资产,为产品的资金池提供流动性而获取收益的过程。该收益可能是项目的原生代币,或者是其代表的治理权利。

以最近很火的 Compound 项目举例。作为基于以太坊的 DeFi 协议,Compound 的主要业务为抵押借贷。根据 DefiPulse 的数据,7 月 7 日 Compound 的锁仓金额约为 6.5 亿美元。用户可以将自己的资产进行抵押而获得年化收益,也可以支付相应的利息来借出资产,而在借款和贷款的同时,可以获取一定数量的系统分发的治理代币 COMP。按照设计,COMP 的持有者可以对 Compound 协议提出变更提案,或对提案进行投票。

流动性挖矿的功能及作用:

1.完善流动性,项目冷启动

如同上文所说,资金的流动性是经济系统流动性的核心组成部分。DeFi 行业和传统行业不同,没有自建资金池来提供良好稳定的流动性。因此,如何设计出合理创新的去中心化资金池模型,通过利率机制完成用户激励从而注入更高的流动性,成了 DeFi 项目的灵魂。

除此之外,流动性挖矿也为项目的冷启动提供了有效的激励。自 6 月 16 日 Compound 启动「流动性挖矿」以来,短短 20 天内,锁仓金额从约 1.8 亿增至 6.5 亿,用户增至约 6K。

2.联通价值孤岛,促进价格发现

目前,随着区块链行业的飞速发展,以及底层技术的稳步向前,逐渐形成了以公链为基础的独立生态,同时催生了一系列的数据和价值孤岛。流动性挖矿表面上是为不同的项目注入流动性,实质上是在去中心化的维度上,将价值孤岛有效的联系起来,加速价值交换的频率,最终促进价格发现。简单的说,这相当于世界各国的货币,从互相隔绝,互不承认,转变为实现了合理的动态汇率均衡。

价格发现,是交易者对目前市场供求关系的认识和对未来市场预期的综合反映。不仅有助于资源的合理配置,也能使投资者和金融机构根据这一价格作出合理的决策。

随着越来越多的 DeFi 产品提供流动性挖矿,资金会流向收益最丰厚的地方,最终达到三方面的平衡:产品内部的风险和收益的平衡,不同 DeFi 产品之间的平衡,以及 DeFi 行业与现实世界的平衡。

因此,在流动性挖矿中,参与者的套利行为,不仅仅承担了 LP (流动性供应商)的义务,也起到了 Oracle (预言机)的作用。

流动性挖矿的风险:

1.被清算的风险

今年 6 月,参与 Compound 挖矿的矿工,因为质押率设置不当导致被意外清算,损失上万美元。

2.智能合约风险

今年 4 月,攻击者利用 Lendf.Me 和 ERC777 的兼容性漏洞发动攻击。

3.系统性风险

针对 bZx 的闪电贷攻击就是典型。攻击者在没有盗取代币的情况下,按照规则,十几秒套利超百万美金。具有跨链协议精神的 Defi 产品,已经越来越接近传统金融的杠杆游戏,主流项目之间的互相影响可能会加剧。

流动性挖矿是什么?通过以上介绍,相信大家对于流动性挖矿有所了解,目前流动即挖矿不同于算力挖矿,算力挖矿有现实世界的资源消耗作为背书,而流动性挖矿却没有,因此投资者在选择流动性挖矿之前,一定要考虑清楚,不要因为他人通过流动性挖矿赚钱,就一定要进行流动性挖矿,如果想要了解更多相关知识,可以关注,小编后期会持续更新相关报道!

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